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聊聊鈦合金邊框新趨勢

[ 信息發(fā)布:本站 | 發(fā)布時(shí)間:2023-11-06 | 瀏覽:13797 ]

目前看鈦合金已成消費電子高端機的新趨勢,小米14也上了鈦合金版,而明年三星也稱(chēng)將大規模使用



通過(guò)對比研究,鈦合金產(chǎn)業(yè)鏈受益的幾個(gè)方向我們梳理了一下

鈦合金拋光研磨+設備:

A股唯一的就是金太陽(yáng)

蘋(píng)果中框(70%份額)+小米(獨供)+榮耀(買(mǎi)3D打印鉸鏈后進(jìn)行研磨加工,獨供)+半導體研磨拋光液

蘋(píng)果鈦合金機型年出貨1億臺,單機拋光材料asp10元/臺,下一代中框工藝升級(從啞光到高亮),asp提升。蘋(píng)果份額70%(競品美國3M),小米100%獨供,僅算蘋(píng)果這塊空間10億。

供蘋(píng)果拋光設備,單臺設備價(jià)值量45萬(wàn),1500臺,6億。

榮耀軸蓋asp 170元,良率50%毛利率40%(良率明年繼續爬坡,毛利率提升),假設100萬(wàn)部,1.7億。

同時(shí)別忽略了公司的半導體業(yè)務(wù),公司引入了從美國Cabot歸國的陳博士(安集科技待了一年)成立領(lǐng)航電子新材料有限公司,從事半導體CMP拋光液的研發(fā)生產(chǎn),目前在硅片、碳化硅和氮化緣領(lǐng)域與相關(guān)知名半導體廠(chǎng)商均已小批量驗證通過(guò),明年會(huì )有量產(chǎn)訂單。

簡(jiǎn)單合計一下,10+6+1.7,給予15%凈利率,約1.7億可見(jiàn)的利潤,考慮稀缺性給予30倍pe,這塊值78億,考慮半導體預期+華為、三星的預期,這塊給予20億期權市值,約100億,具備翻倍空間。

鈦合金檢測設備:

目前市場(chǎng)已知的是多浦樂(lè )

刀具(格局一般):目前A股已知華銳精密、鼎泰高科有供應,市場(chǎng)來(lái)說(shuō)增量挺大,消費電子加工用刀具在100億RMB左右,而蘋(píng)果一家已經(jīng)達到了10億增量,疊加小米、榮耀、華為、三星等廠(chǎng)家的加入,增量有望達到150億,但是目前切鈦合金的刀具格局一般,華銳和鼎泰是因為q3~q4果鏈的鈦合金切割刀具的突然增加導致產(chǎn)能不足才外溢到這兩家,正常來(lái)說(shuō)他們是沒(méi)機會(huì )獲得訂單的,這塊格局較差,壁壘不太高。

材料(并不缺):

目前已知的是港股的天工國際供應蘋(píng)果,而當前市場(chǎng)炒作的對象是銀邦股份,小米14用的鈦合金鋁板復合材料據傳是他供應的。